正成为欧盟与中国关键争议点的是，对华贸易失衡问题。最新数据表明，欧盟对华贸易逆差处于持续扩大状态，这使得中国政府快速采取行动，对长期施行的出口退税政策予以调整，从而推动贸易平衡。
欧盟对华贸易逆差创新高
在2025年11月时，海关总署给出的统计呈现这样的情况，欧盟针对中国的货物贸易方面，逆差已然快要抵达3000亿美元这个关键节点，而此一数据把历史记录给刷新了。持续存在的巨大逆差使得欧盟的内部，那种不满的情绪进一步地加剧，贸易保护主义相关的各类言论，也跟着有了抬头的态势。
证实德国对华长期顺差格局已被逆转的，是德国联邦统计局2025年的报告，这一转变发生在欧盟最大经济体内，具有标志性意义，进一步强化了欧盟要求重新平衡贸易关系的诉求。
中国高层释放平衡信号
2026年1月6日，在中国广东进行调研期间，中国领导人非常明确地提出，应当积极采取行动扩大进口，以此推动进出口朝着更加均衡的方向发展。新加坡的《联合早报》等国际媒体很快就针对此事展开了报道。
海外的分析大多普遍持有这样的看法，此次这么加以表述，乃是中国并不期望毫无节制地去扩大顺差，以避免进而加剧和主要贸易伙伴之间摩擦的确定信号呢。话才刚刚落下，具体的那些贸易平衡措施便已开始加快速度落地实施了。
出口退税政策快速调整
市场虽对出口退税调整存在一定预期，可2026年年初就使之施行的速度，超出好多观察人士的预想。按照花旗集团等金融机构统计，中国出口退税规模在十年时间里，从大概1万亿元人民币上升到2万亿元的水准。
把政策调整首先着眼的对象确定为光伏、电池等有着高顺差情况的行业。将相关产品的出口退税予以取消，这就表明企业出口时的成本会直接出现增加的状况，而这通常被解读成是中国主动对贸易顺差进行削减的关键一步之所在。
光伏产业面临短期阵痛
中信证券做出分析并指出，在短期内，光伏企业会面临出口成本上升的状况，储能企业同样会面临出口成本上升的情况，并且光伏企业与储能企业都将面临盈利能力下降的压力。上海有色网也就是SMM进行了测算，其测算结果显示，在政策生效以后，光伏组件的出口量有可能出现下滑，下滑幅度为5%至10%。
第一财经援引SMM分析师的看法表明，政策对于光伏组件的冲击是最为直接的，这主要集中体现在企业成本的增加以及价格竞争力的被削弱。电池行业同样受到了影响，在2026年时相关退税额预计会减少大约130亿元人民币。
市场反应与长期整合预期
可是，政策给其带来利坏这一情况，并没有马上就去打击资本市场所拥有的信心。在2026年1月12日的时候，也就是调整完成之后的第一个交易日，光伏板块的股价不但没有下跌，反而出现了上涨的态势。除了市场在概念方面进行炒作的相关因素以外，更深层次的逻辑是在于对于行业出清的预报。
国金证券最新得出的研究报告持有这样的观点，退税取消会使得缺乏竞争力产能的退出速度加快，进而促使市场朝着理性的方向回归。行业当中的龙头有希望借助提价，把一部分成本传导到下游，以此来让盈利水平得到改善，行业的集中度或许会因为这个原因而有所提升。
监管同步出手规范市场
于财政部公告作出退税调整的同一天，另外一项关键举措默默公布。在2026年1月8日，市场监管总局对光伏行业协会以及多家头部多晶硅企业进行了约谈。
《南方都市报》有报道称，监管明确作出要求，不可以串谋去控制产能，不可以串谋去控制产量，也不可以串谋去控制销售价格。此次约谈是有背景的，在行业上游刚刚提出多晶硅收储方案之后，这引发了下游企业对于成本急剧飙升的担忧，也引发了下游企业对于垄断行为的担忧。
于推动进出口秤衡以及抑制行业内部过度竞争的两项政策指引之下，您觉得中国制造业在全球范围之内的竞争力到底是会由此而遭致削弱呢，还是会于历经结构调整之后朝着更为健康的发展路径前行呢？欢迎分享您的看法。
